Островот со куќи изградени од камен, покриени со карактеристични црвени покриви е поврзан со копното со релативно тесен насип, поради што се нарекува и полуостров.

Од двете страни на насипот има плажи, покриени со песок во специфични нијанси. Деловите од школките, кои содржат значително количество калциум, му даваат на песокот на овие плажи специфична, розова нијанса, што ги прави плажите особено привлечни.

Формирање на заедницата

Уште во 15 век, членови на црногорското племе Пастровиќи живееле на територијата на денешниот остров, со цел да го контролираат брегот.

Уште во средината на 14 век, се споменува благородник по име Никола Пастровиќ, кој служел на дворот на српскиот цар Душан Силниот. Околу еден век подоцна, првото споменување на самиот остров е запишано во документи.

Во времето кога османлиската војска го нападнала подрачјето, храбрите членови на племето Патровиќи решиле да им се спротивстават. И не само што успеале во тоа, туку и стекнале значително богатство од таа кампања, што им помогнало да изградат вкупно 12 куќи на островот Свети Стефан, за секое племенско семејство.

Колку овој остров бил важен за споменатото црногорско племе покажува и фактот дека токму таму се наоѓало седиштето на административниот совет на членовите на племето Патровиќ, како и племенскиот двор, познатата Банкада.

Остров посетен од познати личности

За време на постоењето на Венецијанската Република, островот бил под нејзина заштита, иако имало спорадични напади од страна на отоманските сили.

Од првите децении на 19 век, станал дел од Кралството Далмација, а подоцна островот и целата земја станале дел од Југославија во тоа време. Недолго по завршувањето на Втората светска војна, островот Свети Стефан почнал да се развива во туристичка смисла.

Во следните децении, станал локација што со задоволство ја посетувале многу познати личности од целиот свет. Во тоа време, бил споредуван со Света Троја, што јасно укажува колку бил привлечен островот Свети Стефан во тоа време.

Годините што следеле донеле и многу познати гости. Елизабет Тејлор, Мерилин Монро и Кирк Даглас, потоа Орсон Велс и Софија Лорен, биле меѓу оние кои со задоволство дошле на овој остров.

Љубителите на шахот го паметат островот Свети Стефан по настанот што се одржал таму во 1992 година. И иако подоцна во Белград се одржало неофицијално првенство во шах, натпреварот меѓу познатите шахисти, Спаски и Фишер, започнал токму на островот Свети Стефан во Црна Гора и го привлече вниманието на светската јавност.